Traducción de artículo publicado en Reuters por Jessica Resnick
Ex banqueros de inversión en petróleo de EE. UU., administradores de cartera y ejecutivos han formado más de 20 empresas de cheques en blanco que cotizan en bolsa para hacer públicas las empresas de energía renovable, y se esperan más cotizaciones.
Los inversores se apresuran a formar estas empresas, conocidas como empresas de adquisición de propósito especial (SPAC), a medida que el capital se desplaza de las inversiones tradicionales en petróleo y gas a alternativas bajas en carbono. Los SPAC han sido más activos en las industrias de tecnología y salud, pero el espacio de energía alternativa se está calentando.
En lo que va de 2021 se han llevado a cabo más de 412 OPI de SPAC que recaudaron $ 121 mil millones, frente a 247 que recaudaron $ 83 mil millones en total el año pasado, dijo Jay Ritter, profesor de la Universidad de Florida especializado en OPI.
La atención médica, la tecnología financiera y los vehículos autónomos continúan estando fuertemente representados, pero la energía alternativa está ganando terreno, muestran los datos.
«Esperaría que hubiera más fusiones de SPAC relacionadas con la energía», dijo Ritter.
Según entrevistas de Reuters con ocho asesores, al menos 10 empresas están buscando lanzar SPAC renovables adicionales, más allá de los 20 que ya se han presentado públicamente.
Por el contrario, solo alrededor de tres SPAC de exploración y producción se presentan actualmente ante la SEC y ninguno se ha lanzado en aproximadamente 18 meses, un marcado contraste con 2016 cuando los precios del petróleo se desplomaron y los inversores usaron SPAC para comprar empresas en una apuesta de cambio.
Los SPAC son vehículos que cotizan en bolsa que recaudan capital con el propósito explícito de adquirir una empresa privada existente y hacerla pública, eludiendo el proceso tradicional de oferta pública inicial (OPI).
Muchos de los SPAC renovables que actualmente se presentan públicamente ante la SEC han recaudado alrededor de $ 250 millones o más. Buscan comprar empresas privadas que produzcan baterías para el almacenamiento de energía renovable, soluciones de almacenamiento de hidrógeno, almacenamiento de carbono e incluso algunas perforaciones en busca de gas natural, un combustible fósil con menos carbono, según documentos de la SEC revisados por Reuters.
Por ejemplo, Peridot Acquisition Corp, un SPAC renovable, cerró la adquisición de Li-Cycle, un reciclador de baterías de iones de litio, el 10 de agosto. Peridot ha formado un segundo SPAC destinado a adquirir compañías renovables adicionales.
Otros SPAC, como GoGreen Investments Corp, se están acercando a acuerdos con objetivos, dijeron los asesores, que hablaron bajo condición de anonimato ya que las conversaciones no son públicas.
Los SPAC de energía alternativa que se han formado públicamente se han unido bajo la creciente presión de los inversores que quieren cambiar a las energías renovables.
«Sus socios limitados les están diciendo que no quieren que se fijen en la energía tradicional», dijo Mike Blankenship, socio de la oficina de Houston del bufete de abogados Winston & Strawn. «Están creando SPAC para obtener un porcentaje de estas empresas y luego un puesto en el directorio de estas empresas».
John Dowd, un ex gerente de cartera de energía de Fidelity, se desempeña como director ejecutivo de GoGreen Investment, un SPAC propuesto de $ 250 millones que presentó su S-1 este verano, con planes para apuntar a una amplia variedad de empresas de «transición energética» del almacenamiento de hidrógeno. a las soluciones de software.
El liderazgo y las juntas directivas de los nuevos SPAC renovables a menudo incluyen ejecutivos, banqueros y gerentes de cartera que anteriormente se especializaban en petróleo, gas y servicios públicos convencionales, según documentos de la SEC.
Más allá de Peridot, un puñado de SPAC renovables ya han hecho públicos sus objetivos, incluido Chargepoint (CHPT.N). Heliogen Inc, respaldado por Bill Gates, planea salir a bolsa a través de un acuerdo SPAC de $ 2 mil millones con Athena Technology Acquisition Corp (ATHN.N).
Sin embargo, pocas empresas renovables de propiedad privada son lo suficientemente grandes como para ser objetivos ideales para los SPAC, dijo Blankenship. En general, las empresas deben valorarse en más de mil millones de dólares para atraer la atención por un SPAC de 250 millones de dólares, dijo Ritter.
Debido a que la industria está cambiando tan rápidamente, hay muchas empresas emergentes que no son objetivos obvios, dijo Blankenship.
Los SPAC también se enfrentan a un escrutinio regulatorio adicional. El mes pasado, Reuters informó que los reguladores de valores de EE. UU. Intensificaron su investigación sobre el frenesí del SPAC de Wall Street, centrándose en posibles conflictos de intereses y estructuras de acuerdos que pueden impulsar a los suscriptores a crear acuerdos inadecuados.
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